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海通证券系列基金评级正在评价方式长进行了科学的改良。因为市场上很难找到一种浑然一体的评价方式，海通证券对若干具有代表性的评价方式进行融合。 对于基金产批评级，海通证券采用了净值增加率、风险调整收益、持股调整收益以及契约要素。对于基金公司评级，海通证券采用净值增加率、风险调整收益、规模要素以及公司运做环境。

本基金的投资范畴包罗经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金（含QDII基金、互认基金）、国内依法刊行或上市的股票（包罗创业板、中小板以及其他依法刊行或上市的股票）、港股通标的股票、国债、央行单据、处所债、金融债、企、公司债、次级债、中期单据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可互换债券、同业存单、资产支撑证券、债券回购、银行存款及法令律例或中国证监会答应基金投资的其他金融东西（但须合适中国证监会相关）。 如法令律例或监管机构当前答应基金投资其他品种，基金办理人正在履行恰当法式后，能够将其纳入投资范畴。 本基金为夹杂型基金中基金（FOF），投资于证券投资基金的比例不低于基金资产的80%，投资于股票、股票型基金（包罗股票指数基金）、夹杂型基金、商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的比例合计准绳上不高于基金资产的60%，持有现金或到期日正在一年以内的债券的投资比例合计不低于基金资产净值的5%。此中，现金不包罗结算备付金、存出金、应收申购款等。 本基金投资于港股通标的股票不跨越股票资产的50%。本基金投资于权益类资产（包罗股票、股票型基金（含股票型指数基金）、夹杂型基金（仅指基金合同中明白商定股票资产占基金资产的比例为60%以上或比来4个季度按期演讲披露的股票资产占基金资产的比例均正在60%以上的夹杂型基金））的比例为45%-60%。 如法令律例或监管机构变动投资品种的投资比例，基金办理人正在履行恰当法式后，能够调整上述投资品种的投资比例。

本基金采用方针风险策略，通过节制各类资产的投资比例，将风险品级正在均衡级，并力争正在此风险品级束缚下取得最大收益报答，实现基金资产的持久稳健增值。 1、大类资产设置装备摆设策略 本基金将采纳计谋资产设置装备摆设和和术资产调整相连系的策略。 （1） 计谋资产设置装备摆设策略 为了连结本基金均衡级的风险收益特征，本基金将正在计谋资产设置装备摆设过程中，设定权益类资产和非权益类资产的持久设置装备摆设比例中枢。本基金权益类资产的计谋资产设置装备摆设比例中枢为55%。权益类资产包罗股票、股票型基金（含股票型指数基金）、夹杂型基金（仅指基金合同中明白商定股票资产占基金资产的比例为60%以上或比来4个季度按期演讲披露的股票资产占基金资产的比例均正在60%以上的夹杂型基金）。 （2） 和术资产设置装备摆设策略 正在确定各类资产持久资产设置装备摆设比例中枢的根本上，本基金将采纳多条理量化资产设置装备摆设阐发方式，并连系市场的变化，分析阐发对经济增加、市场流动性、宏不雅政策等方面要素对各类资产的影响，对各类资产前进履态优化调整，以提拔投资组合的风险调整后收益。本基金权益类资产设置装备摆设比例可上浮不跨越5%，下浮不跨越10%，即权益类资产占基金资产的比例正在45%-60%之间。 2、基金投资策略 本基金采用定量取定性阐发相连系的方式优选基金。起首，按照事先设定的定量目标，阐发所有适选基金正在分歧市场下的汗青业绩表示，构成备选基金的初选评价成果，建立初选基金池。随后，正在初选基金池中，针对各基金类型，别离采用分歧的基金优选策略和基金调研，建立焦点基金池。 （1）初选基金池建立 使用量化方式，对全市场基金进行分类打分排序，剔除每个目标下表示较为掉队的基金，构成备选基金的初选评价成果，建立初选基金池，具体量化目标如下： 1）简单收益目标：净值增加率、超额收益； 2）风险调整后收益目标：夏普比率、卡玛比率、索丁诺比率、消息比率； 3）风险目标：收益尺度差、收益下半方差、最大回撤； 4）规模目标：净资产规模； 5）费用目标：分析办理费率。 （2）焦点基金池建立 正在初选基金池中，针对各基金类型，别离采用分歧的基金优选策略，建立焦点基金池： 1） 权益类基金 权益类基金细分为自动办理型基金及指数型基金（包含指数加强型基金）。 ① 自动办理型基金 对于自动办理型基金，本基金次要采用气概归因及基金司理属性库建立策略：对进入业绩初选池的基金，采纳基于业绩归因判断每只基金业绩的驱动因子，阐发基金气概特征及其不变性，将选股能力持续超越同气概基准、具备不变alpha收益的基金正在连系定性阐发后纳入焦点基金池。 本基金将采用量化筛选及定性调研验证的体例，将全市场的基金司理划分到分歧的气概属性库中。具体利用以下阐发体例： RBSA阐发（基于业绩的气概阐发） 本基金采RBSA阐发方式，次要通过哑变量回归的体例，来进行基金司理气概的RBSA阐发，即从业绩的角度阐发确定基金司理擅长的气概。 PBSA阐发（基于持仓的气概阐发） 本基金采用PBSA阐发方式，从现实持仓的角度，调查基金司理能否确实持有该类气概的个券，能够对RBSA成果起到验证感化。当PBSA成果取RBSA分歧时，本基金可从量化阐发的角度确定基金司理擅长的市场气概。 实地调研 基金办理人将成立一套证券投资基金基金司理气概属性库，通过大量的实地调研将基金司理进行具体气概属性划分，包罗择时型、气概型等。 ② 指数型基金 指数型基金的基金池建立次要包含三个条理： 规模筛选。本基金将满脚法令律例以及平均规模满脚流动性要求的指数型基金纳入初选基金池。 细分归类。按照指数型基金标的样本具体分布特征，外行业、从题、气概等方面进行细分归类。 正在上述每一细分类别中，调查误差及超额收益等目标；将气概特点明显、误差小、消息比率高的指数型基金纳入焦点基金池。 2）固定收益类基金 本基金对于固收类基金同样进行定量及定性筛选。起首对进入业绩初选池的固定收益类基金进行业绩筛选，沉点调查风险调整后收益及业绩不变性。其次，按照其设置装备摆设气概、超额收益来历，将固定收益类基金为利率债、信用债、转债或权益加强等类型。最初，阐发投资能力的不变性，对基金进行基金司理调研和基金公司调研，沉点调查基金公司固定收益投资、固定收益团队的全体实力； 颠末定性调正后成立焦点基金池。 3）货泉市场类基金 货泉类基金次要承担现金办理本能机能。本基金对货泉基金次要调查其基金规模、流动性、收益不变性。分析筛选排名靠前的货泉式基金做为基金设置装备摆设备选。 4）其他类基金 其他类基金次要包罗商品价钱或价钱指数表示的商品期货基金以及证监会依法核准或注册的其他类型基金。 商品期货基金的基金池建立包含两个条理： 第一、规模筛选。本基金将满脚法令律例以及平均规模满脚流动性要求的商品期货基金纳入初选基金池。 第二、调查商品期货基金的误差。正在统一标的的基金中，筛选误差小的商品期货基金纳入焦点基金池。 （3）基金组合设置装备摆设策略 本基金将正在分歧类型基金池的根本上建立基金组合。 1）基于计谋资产设置装备摆设策略以及和术资产设置装备摆设策略，确定权益类、固定收益类、货泉市场类以及其他类基金的具体设置装备摆设比例。 2）正在上述设置装备摆设比例的范畴内，挑选合适各类型和气概的子基金进行婚配，操纵大类资产设置装备摆设系统、并连系子基金气概业绩的延续性考量，筛选各类型焦点基金池中的基金进行组合建立。 综上，本基金将通过定量和定性相连系的方式，持久持续本基金的组合业绩，并按期对基金组合进行，力争实现基金资产的持久稳健增值。 3、股票投资策略 本基金的股票投资策略遵照自上而下的投资方式。通过自上而下的宏不雅和财产阐发，当某类细分资产呈现设置装备摆设机遇却尚无取之相婚配的基金时，则会通过股票组合进行相关资产的复制设置装备摆设。同时，考虑到本基金的风险收益特征，股票组合会更多考虑价值型股票的设置装备摆设。 本基金将投资港股通标的股票，基于对股票市场根基环境以及运转机制的深切阐发，按照个股的估值程度优选个股。 4、债券投资策略 本基金正在节制系统风险的前提下，采纳“自上而下”的策略进行债券投资，获取稳健收益。 本基金采用方针久期办理法做为债券投资的焦点策略，并通过宏不雅经济阐发平台把握市场利率程度的运转态势连系收益率曲线变化的预测，采纳刻日布局设置装备摆设策略，通过度析和情景测试，确定长、中、短期债券的投资比例。 5、资产支撑证券投资策略 资产支撑证券，订价受多种要素影响，包罗市场利率、刊行条目、支撑资产的形成及质量、提前率、违约率等。本基金将深切阐发上述根基面要素评估其内正在价值。

对基金的分析评级基于对基金三方面能力的评价：一是风险办理取建立无效投资组合的能力，三是择时能力，通过调整基金资产/行业/证券设置装备摆设以添加或降低市场的度进而跑赢基金基准的能力。即基金按照 市场走势的判断，表现为风险-报答互换的效率，而是选证能力，由夏普比率量度；上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩，即通过选择价值被低估的证券（股票取债券）而发生市场风险调整后超额收益的能力；

展开孙志远先生，中国籍，经济学硕士，具有基金从业资历。2008年2月至2009年1月，就职于华宝信任无限义务公司企业年金核心，任受托司理；2009年1月2010年7月，就职于长江养老安全股份无限公司营业支撑部，任企业年金受托司理；2010年7月至2011年12月，就职于好买基金研究核心，任基金研究员；2011年12月至2015年6月，就职于海通证券股份无限公司研究所金融产物研究核心，任基金阐发师；2015年7月至2017年7月，就职于安然证券股份无限公司基金评价取参谋部，任施行副总司理；2017年7月至2020年7月，就职于华创证券无限义务公司FOF/MOM投资办理核心，任部分总司理、FOF投资司理；2020年8月插手华商基金办理无限公司，现任资产设置装备摆设部总司理、公司投资决策委员会委员。自2021年05月28日起任华商嘉悦均衡养老方针三年持有期夹杂型倡议式基金中基金(FOF)基金司理。自2021年09月23日起任华商嘉悦稳健养老方针一年持有期夹杂型倡议式基金中基金(FOF)基金司理。自2021年10月15日起任华商嘉逸养老方针日期2040三年持有期夹杂型倡议式基金中基金(FOF)基金司理。